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Une SCPI, qu'est-ce que c'est ?

Alors qu'elles existent depuis les années 60 les SCPI, Sociétés Civiles de Placement Immobilier, sont assez peu connues des investisseurs particuliers. Et pourtant elles présentent des avantages considérables et méritent que l'on prenne le temps de les étudier.


Une SCPI, qu'est-ce que c'est ?

Investir dans une SCPI de rendement c'est devenir associé d'une société dans l'unique activité est d'acheter puis de gérer un parc immobilier loué à des entreprises. C'est donc l'opportunité d'investir sur un marché habituellement fermé aux particuliers (les murs de commerces ou de bureaux), pour quelques milliers d'Euros, de manière mutualisée et donc moins risquée, et sans avoir à s'en occuper puisque le gestionnaire prend en charge toutes les démarches et vous reverse vos loyers chaque trimestre.

Sur les dernières années les SCPI de rendement ont généré entre 5 et 6 % de rendement.

Plus d'informations sur le fonctionnement et les avantages des SCPI.


Les SCPI qui ont retenu notre attention :

Il existe de nombreuses SCPI et bien entendu toutes ne se valent pas. Voici une sélection de SCPI qui nous semblent particulièrement attractives pour les années à venir:
Nom de la SCPINom de la société de gestionType d'actifs présents dans la SCPIRendement 2013 (DVM)Investissement minimum
Corum ConvictionsCorum AMMajoritairement des bureaux6,30 %1 020 €en savoir plus
LFP Opportunités ImmoLa Française AMMajoritairement des bureaux6,00 %1 000 €en savoir plus
PFO2Perial AMMajoritairement des bureaux5,27 %5 460 €en savoir plus
ImmorenteSofidyMajoritairement des commerces5,25 %1 220 €en savoir plus
Novapierre AllemagneParef GestionMurs de magasins en AllemagneNouveauté 2014 – objectif 6 %7 500 €en savoir plus


Les différents modes d'investissement en SCPI :

Les SCPI étant très souples il est possible d'investir de différentes manières. Bien entendu le mode d'acquisition est à adapter en fonction du profil et des motivations de l'investisseur.

En voici quelques exemples :
  • pour générer des revenus immédiats : un achat dit « en direct », via des liquidités disponibles est à privilégier. L'investisseur perçoit alors chaque trimestre des revenus et s'acquitte uniquement de son impôt sur le revenu et de ses prélèvements sociaux.
  • pour générer des revenus futurs sans capital de départ (objectif retraite par exemple) : un achat en direct, financé par un crédit immobilier dont les intérêts seront déduits des revenus fonciers encaissés, permettra à l'investisseur de profiter de l'effet de levier pour préparer ses futurs revenus. Les taux des crédits immobiliers étant particulièrement bas en ce moment ce type de montage est très rentable car l'effet de levier est considérable.

Exemple : quel effort d'épargne mensuel brut moyen est nécessaire pour un investissement en SCPI de 100 000 €.  

Durée du crédit
10 ans
15 ans
20 ans
Effort d'épargne moyen brut sur la durée du prêt
483 € / mois
207 € / mois
61 € / mois
Hypothèses de calcul (à adapter selon votre profil): taux du crédit 2,85 % sur 10 ans, 3,25 % sur 15 ans et 3,45 % sur 20 ans / taux de l'assurance de prêt 0,2 % / rendement SCPI 5,5 %. revalorisation rendement : 1,5 % / an. Les frais de dossier (1%) et de caution (1480 € dont 787 € récupérés au terme) sont à apporter en sus.
  • pour générer des revenus futurs avec capital de départ : un investissement en démembrement temporaire (achat uniquement de la nu-propriété des parts) permet, par la simple reconstitution au terme de la pleine propriété, de profiter d'un formidable effet de levier. Les contribuables assujettis à l'ISF, ou proches de l'être, bénéficieront pas ailleurs d'un avantage additionnel.

Nous sommes bien évidemment en mesure de vous accompagner sur tous ces projets d'investissement: choix du montage le plus adapté à votre situation à et à vos objectifs, accompagnement sur toutes les étapes du montage, suivi annuel.

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